自6月中旬，红三军团趁国民党军何建部主力南追张发奎部和李宗仁部之际，由湖北大冶地区向西南进击，继克通山、崇阳县城后，于7月4日攻占岳阳，旋即南进至平江地区。

7月下旬，红三军团、湘赣边红军独立师趁长沙守军薄弱之机，于25日沿平浏边界进击长沙。27日攻克浏阳河东岸，渡过浏阳河，突破敌军的防线，迅速迫近长沙，战至黄昏，分由雨花亭、五里牌突入城区，于午夜完全占领长沙。是日，共俘敌4000余人，缴枪3000余支，及大批弹药、物资。30日，在长沙组成湖南省苏维埃政府，李立三为主席，杨幼麟为副主席，彭德怀、李宗白等13人为委员。省苏维埃政府颁布了《暂时劳动法》、《暂行土地法》和苏维埃政纲等文件。长沙城内成立了市苏维埃、区苏维埃及中共区委。

新政府没收富户粮食，分给贫民，没收军阀及外国公司财产，释放政治犯。10天后被迫从长沙退出。红一方面军成立后，根据中共中央指示，再次攻打长沙，因两次攻城不克，遂移师江西，攻占吉安，扩大了赣南、湘东的红色区域。